LCI vs LCA vs CRA vs CRI 2026: Renda Fixa Isenta Comparada
LCI, LCA, CRA, CRI em 2026: comparativa dos principais títulos isentos de IR para PF. Lastro, riscos, rentabilidade e qual escolher.
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Para investidor brasileiro buscando renda fixa isenta de IR, há 4 opções principais: LCI, LCA, CRA, CRI. Todas isentas para PF mas com lastros, riscos e rentabilidades diferentes. Este artigo compara as 4 em 2026 com dados ANBIMA e BC Brasil.
Conteúdo educativo verificado em 2026. Não é recomendação de investimento. Confirme com profissional especializado antes de decisões. Awake Trader não garante resultados.
O que cada um representa
LCI — Letra de Crédito Imobiliário
Emitida por banco. Lastro: créditos imobiliários da carteira do banco. Garantido pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por instituição, por CPF. Liquidez varia (alguns vencimentos 90 dias, outros 5 anos).
LCA — Letra de Crédito do Agronegócio
Emitida por banco. Lastro: créditos do agronegócio. Garantido pelo FGC até R$ 250.000. Similar a LCI em estrutura, diferente apenas no lastro.
CRA — Certificado de Recebíveis do Agronegócio
Emitido por securitizadora (não banco). Lastro: contratos de agronegócio (pagamentos a produtores, distribuidores, etc.). NÃO garantido pelo FGC. Mais risco, mais retorno.
CRI — Certificado de Recebíveis Imobiliários
Emitido por securitizadora. Lastro: contratos imobiliários (aluguéis, vendas, financiamentos imobiliários). NÃO garantido pelo FGC. Mais risco, mais retorno.
Rentabilidade comparada em 2026
Com Selic 13.50%, indicações:
Numa carteira diversificada de renda fixa isenta, mix faz sentido.
Risco comparado
Risco de crédito
Risco de liquidez
Todos quatro têm liquidez limitada (vencimentos a prazo). Antes do vencimento, vender no mercado secundário pode ter deságio. Renda fixa para holders.long-term.
Tributação
Para PF: TODAS isentas de IR sobre rendimentos. Para PJ: tributam normalmente. Diferenciador chave vs CDB/LCA/LCI (que tributam para PJ).
Qual escolher em 2026
Conservador máximo:
LCI + LCA de bancos de primeira linha (Itaú, BB, BBAS3, Bradesco). FGC + lastro imobiliário/agro = segurança alta. Rentabilidade modesta mas isenta.
Buscando mais yield:
Mix: 50% LCI/LCA + 50% CRA/CRI. CRA/CRI compensam pelo risco com 2-3% pontos a mais de yield.
Diversificação total:
25% cada (LCI + LCA + CRA + CRI). Reduz risco de concentração em lastro específico.
Estratégia de carrego
Sugestão prática: 'escada' de vencimentos. Em vez de comprar tudo com vencimento em 5 anos, alocar 20% por ano. Quando o de 1 ano vence, reinveste em novo 5 anos. Liquidez gradual + diluição de risco temporal de taxa.
Para acompanhar carteira de renda fixa isenta + outros investimentos do portfolio, Awake Trader registra cada título com vencimento e remuneração para visão completa. Grátis.
Conteúdo educativo verificado em 2026. Não é recomendação de investimento. Confirme com profissional especializado antes de decisões. Awake Trader não garante resultados.
Preguntas frecuentes
CRA/CRI são seguros se não têm FGC?
Mais arriscados que LCI/LCA (que têm FGC). Mas com investigação adequada (rating, qualidade do devedor, estrutura da operação), podem ser sólidos. Diversifique entre múltiplos CRA/CRI para reduzir risco específico.
Posso ter mais de R$ 250.000 em um banco em LCIs?
Sim, mas o FGC só cobre até R$ 250 mil por instituição, por CPF. Acima disso, sem garantia. Para mais valor, diversifique entre bancos.
LCI ou LCA, qual escolher?
Praticamente idênticos para investidor PF. Diferença é só o lastro (imobiliário vs agro). Use o que tiver melhor rate disponível no momento da compra.
Vale a pena CRI/CRA em vez de FIIs?
São complementares. CRI/CRA: renda fixa, vencimento definido, retorno previsível. FIIs: renda variável, sem vencimento, retorno + valuation. Numa carteira diversificada, ambos têm espaço.
CRI/CRA vs LCI/LCA em 2026, qual rende mais líquido?
CRI/CRA ~2-3 pontos percentuais mais yield, mas com mais risco. Para investidor moderado, mix 50/50 oferece bom balance de yield e segurança.
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