Cómo Calcular el Tamaño de Posición Correcto (Position Sizing)

El tamaño de posición es la decisión más importante de cada trade

Puedes tener la mejor entrada del mundo, pero si tu tamaño de posición es incorrecto, puedes convertir un buen trade en un desastre. Position sizing no es un detalle técnico — es la diferencia entre sobrevivir 1,000 trades o quebrarte en 20.

La pregunta no es '¿dónde entro?' sino '¿cuánto arriesgo?'. Los traders profesionales dedican más tiempo a calcular su tamaño de posición que a buscar entradas. Y por buena razón: el tamaño de posición determina tu supervivencia a largo plazo.

La fórmula universal del position sizing

Tamaño de posición = Riesgo en $ / Distancia al Stop Loss en $

Es así de simple. Primero decides cuánto puedes perder (riesgo en dólares), luego defines dónde va tu stop loss, y la fórmula te dice cuánto comprar o vender.

Paso 1: Define tu riesgo por trade. Si tienes $10,000 y arriesgas el 1%, tu riesgo máximo es $100.

Paso 2: Define tu stop loss en precio. Si entras en EUR/USD a 1.0850 con stop en 1.0830, tu distancia es 20 pips.

Paso 3: Calcula. $100 de riesgo / (20 pips × $10 por pip en un lote estándar) = 0.50 lotes.

Ejemplos por mercado

Forex: calculando lotes

En forex, el tamaño se mide en lotes. Un lote estándar = 100,000 unidades. Un mini lote = 10,000. Un micro lote = 1,000.

Ejemplo: Cuenta de $5,000. Riesgo del 1% = $50. Trade en GBP/USD con stop loss de 30 pips. Valor del pip en lote estándar para GBP/USD ≈ $10.

$50 / (30 × $10) = 0.17 lotes = 1.7 mini lotes ≈ 17 micro lotes.

Siempre redondea hacia abajo, nunca hacia arriba. Es mejor arriesgar un poco menos del 1% que un poco más.

Futuros: calculando contratos

En futuros, cada contrato tiene un valor por tick diferente. Para el E-mini S&P 500 (ES), cada tick (0.25 puntos) vale $12.50. Para el Micro E-mini (MES), cada tick vale $1.25.

Ejemplo: Cuenta de $25,000 en prop firm. Riesgo del 0.5% = $125. Stop loss de 8 puntos en ES = 32 ticks.

$125 / (32 ticks × $12.50/tick) = 0.31 contratos. Redondeamos a 0 contratos ES — el riesgo es demasiado grande para un solo contrato. Solución: usar 2 contratos MES ($125 / (32 × $1.25) = 3.1 → 3 contratos MES).

Crypto: calculando unidades

En crypto, el tamaño se mide en unidades del activo o en dólares con apalancamiento.

Ejemplo: Cuenta de $2,000 en exchange. Riesgo del 2% = $40. Compra de BTC a $65,000 con stop en $64,000 (riesgo de $1,000 por BTC).

$40 / $1,000 = 0.04 BTC. Con apalancamiento 10x, necesitas $260 de margen.

En crypto, ten especial cuidado con el apalancamiento. Un stop loss de 1.5% en el precio con 10x de apalancamiento es una pérdida del 15% de tu margen.

Métodos de position sizing

Fixed Fractional (porcentaje fijo)

Arriesgas el mismo porcentaje de tu capital en cada trade (típicamente 1-2%). Es el método más popular y recomendado para la mayoría de traders. Ventaja: se ajusta automáticamente — cuando ganas, operas más grande; cuando pierdes, operas más pequeño. Desventaja: la recuperación después de un drawdown es lenta.

Fixed Ratio (ratio fijo)

Inventado por Ryan Jones, aumentas tu tamaño de posición después de acumular cierta cantidad de ganancias (el delta). Ejemplo: empiezas con 1 contrato y aumentas a 2 después de ganar $3,000. Ventaja: creces más rápido al inicio. Desventaja: más complejo de implementar y requiere un delta bien calibrado.

Kelly Criterion simplificado

El Kelly Criterion es una fórmula matemática que maximiza el crecimiento del capital a largo plazo:

Kelly % = Win Rate - (Loss Rate / Average Win-Loss Ratio)

Ejemplo: Win rate 55%, pérdida promedio $100, ganancia promedio $150. Kelly % = 0.55 - (0.45 / 1.5) = 0.55 - 0.30 = 0.25 (25%). El Kelly puro (25%) es demasiado agresivo. La regla práctica: usa Half-Kelly o Quarter-Kelly. En este caso, 6-12% por trade. La mayoría de traders profesionales usan entre 0.5% y 2% por trade, que es significativamente más conservador que el Kelly, porque la supervivencia importa más que la optimización teórica.

Errores comunes en position sizing

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